Corée et Taïwan dépassent le Japon en exports au 1er semestre

Le classement des exportateurs asiatiques vient de basculer d'une manière qu'on n'avait jamais vue. Sur le premier semestre 2026, la Corée du Sud a expédié pour 496,3 milliards de dollars de biens et Taïwan pour 416,6 milliards, contre 384,4 milliards pour le Japon, selon l'analyse publiée par Nikkei Asia. C'est la première fois que les deux voisins dépassent simultanément l'archipel sur un semestre complet.

Le moteur du renversement tient dans une ligne du tarif douanier: les circuits intégrés. Ils pèsent 149 milliards de dollars d'exports côté coréen et 133 milliards côté taïwanais, soit environ 30 % du total de chaque économie. Côté japonais, la même ligne s'arrête à 21,2 milliards, autour de 5 %. La demande IA n'a pas simplement gonflé un marché existant, elle a réaligné la géographie de la fabrication autour des fournisseurs qui livrent les puces avancées, TSMC et Hon Hai Precision Industry à Taïwan, Samsung Electronics et SK Hynix en Corée.

Le Japon n'est pas absent du cycle, il est positionné plus en amont. Ses exportations d'équipements de fabrication de semi-conducteurs se sont élevées à 15 milliards de dollars sur le semestre, contre 5,2 milliards pour la Corée et 3,5 milliards pour Taïwan, un rappel que Tokyo Electron, Advantest et Lasertec restent des maillons difficilement contournables. Mais la valeur captée par l'équipement croît moins vite que celle des puces finies, comme le résume Kenta Maruyama, de Mitsubishi UFJ Research and Consulting, cité par BigGo Finance: "the export value of components, materials, and manufacturing equipment is unlikely to increase as rapidly as that of finished products."

La lecture prudente est que ce basculement dépend d'un cycle de dépenses IA soutenu par un petit nombre d'hyperscalers. Ce que le reportage ne donne pas, c'est la part exacte de la mémoire HBM dans les 149 milliards coréens, ni si le rythme s'est prolongé au-delà du semestre analysé, même si Nikkei signale par ailleurs un plus haut mensuel pour les exports coréens portés par les puces IA.

Pour un dirigeant industriel qui achète des puces ou construit une capacité IA, l'implication tient en deux temps: la valeur des composants finis migre vers Taipei et Séoul, mais l'outillage qui les fabrique reste largement une conversation à Tokyo. Les deux dépendances ne s'arbitrent pas au même endroit.