Nscale vise 3,5 Md$ pré-IPO avec Nvidia et Third Point

Nscale, l'opérateur britannique d'infrastructure IA fondé il y a deux ans, cherche jusqu'à 3,5 milliards de dollars avant son entrée en bourse. Selon TechCrunch, qui reprend le scoop de Bloomberg, le tour se décompose en 1,5 Md$ de notes convertibles menées par le fonds Third Point de Daniel Loeb, et environ 2 Md$ engagés par Nvidia. Goldman Sachs pilote l'opération.

Les convertibles sont émises avec un rabais à deux chiffres sur le prix de l'IPO. Ce rabais se resserre à mesure que la valorisation monte et cesse de s'ajuster à 30 Md$ ; au-delà, le prix de conversion ne bouge plus.

Un contrat écrase le reste. Nscale présente aux investisseurs un carnet d'environ 103 Md$, contre 51 Md$ quatre semaines plus tôt. Comme le résume The Next Web, « Anthropic agreed on 26 August to pay Nscale $45B for computing power, an arrangement that now anchors the flotation ».

L'infrastructure suit. Le site de Narvik, dans le nord de la Norvège, a mobilisé 790 M$ de dette engagée auprès d'ABN AMRO, DNB, Nordea, SEB et Eksfin, l'agence norvégienne de crédit export ; le client sur place est Microsoft. La cotation est prévue à New York, sans date publique.

Aucun dirigeant de Nscale n'est cité dans les comptes-rendus consultés, et aucune source ne confirme, pour l'instant, un prix cible d'IPO. Le dossier arrive au milieu d'un flux nourri de financements IA que nous suivons de près sur notre page infrastructure IA, et à quelques semaines du prospectus d'Anthropic — le client qui ancre justement ce tour — attendu fin septembre.