Nvidia recule en Chine: 46% des budgets IA aux puces locales

Une enquête Bloomberg Intelligence publiée mardi met des chiffres sur ce que le marché des accélérateurs IA en Chine sentait venir depuis des mois. Sur les douze prochains mois, les dirigeants interrogés prévoient d'allouer 46% de leur budget de puces d'IA à des produits domestiques, contre 30% aujourd'hui. L'échantillon est étroit, 60 cadres dans les secteurs logiciel, finance, industrie et distribution, mais la direction est nette et le rythme aussi.

Le rapport pointe explicitement Tencent, Alibaba et Huawei comme les acteurs les mieux placés pour capter ce basculement, en tant que constructeurs d'infrastructure et fournisseurs de puces simultanément. Derrière ces trois-là, les accélérateurs de Hygon Information Technology et Cambricon Technologies seraient déjà en évaluation chez un large panel de répondants, ce qui suggère que le pipeline commercial de la deuxième ligne chinoise se remplit, pas seulement celui des champions nationaux.

Côté américain, l'enquête tient le langage qu'attendaient les investisseurs de Nvidia. Le fabricant de Santa Clara reste populaire, mais sa part de marché en Chine devrait continuer à se contracter à mesure que ses puces H20, que Pékin décourage ses champions technologiques d'acheter, deviennent plus difficiles à sourcer. En parallèle, 80% des dirigeants interrogés déclarent dépasser leur budget d'infrastructure cette année, principalement à cause du coût des projets IA, ce qui pousse mécaniquement à chercher des alternatives locales moins chères ou plus disponibles.

La nuance honnête, c'est ce que l'enquête ne dit pas. On ignore à quel point les performances des accélérateurs domestiques rivalisent réellement avec le H20 sur les charges de travail de production, si les 46% sont des intentions déclarées ou des engagements signés, et ce qui, dans le dépassement de 80%, tient au prix du silicium importé plutôt qu'à la construction de datacenters. Un panel de 60 dirigeants ne suffit pas à lui seul à trancher le débat sur le découplage hardware. Prise pour ce qu'elle est, la trajectoire décrite reste celle d'un marché où les acteurs locaux comme Huawei, Tencent et Alibaba absorbent progressivement des budgets qui hier partaient à Santa Clara.