SemiAnalysis prévoit +43 à +50 GW de datacenters en 2027

SemiAnalysis table sur +43 à +50 GW de nouvelle capacité datacenter en 2027, un volume que la note de Jeremie Eliahou Ontiveros, Reyk Knuhtsen et Dylan Patel compare à l'ensemble du marché mondial cumulé jusqu'en 2024. Le cabinet dit suivre 60 GW en chantier, dont plus de 24 GW en phase avancée répartis sur 40 campus, qu'il qualifie de « tiny share of multiple hundred sites ».

L'infrastructure est déjà monétisée. SemiAnalysis chiffre les baux fermes signés depuis le début 2026 à « slightly under USD 1T of binding / non-cancellable datacenter leases », avec un TCV typique de 30 à 50 Md$ par GW sur des durées de 15 à 20 ans. Les preneurs cités incluent Meta, AWS, Microsoft, Google, Oracle, Nvidia, AMD, Anthropic et OpenAI. Oracle a bouclé entre août et octobre 2025 trois baux représentant environ 4,5 GW de capacité IT.

Côté constructeurs, les délais s'écrasent. Les développeurs traditionnels dépassent 18 mois, les approches modularisées descendent sous 10 mois ; DayOne, qui a verrouillé environ 3 GW depuis début 2023, livre en ~9 mois avec jusqu'à 63 % de main-d'œuvre MEP en moins. Crusoe à Abilene, QTS en Géorgie et AWS en Indiana figurent sur la carte des sites suivis. Oracle a subi un retard pour force majeure sur un site au Nouveau-Mexique en avril.

Tout le monde n'est pas convaincu. Brad Gerstner, d'Altimeter Capital, juge la prévision « too aggressive » et estime, de son propre aveu « based on his hunch », qu'environ 25 GW seulement seront effectivement bâtis. L'écart entre les deux lectures porte moins sur la demande que sur la capacité physique à poser des mégawatts à temps, un débat qui recoupe celui que The Information rapportait côté néoclouds, où Nvidia couvre déjà 20 Md$ de baux.