Toshiba investit 380 M$ pour doubler ses HDD IA d'ici FY2027

Seagate a cédé 14,59 % le 2 octobre, à 807,62 $, et Western Digital 13,51 %, à 400,07 $, après un article de Nikkei Asia annonçant que Toshiba allait investir environ 60 milliards de yens (380 M$) pour doubler, d'ici l'exercice fiscal 2027, la production de disques durs de son usine philippine destinée aux data centers IA.

C'est le premier grand investissement du groupe japonais dans son activité HDD depuis environ cinq ans. Toshiba ajoutera des lignes et introduira des produits dont la capacité par unité monte jusqu'à 40 %, avec un objectif de mise en production de masse de disques de classe 65 To en 2030, puis de modèles 100 To. L'automatisation doit réduire les besoins en main-d'œuvre d'environ 40 %. L'ambition : passer d'un peu plus de 10 % du marché HDD (mesuré en capacité de stockage) à environ 30 % à moyen terme. Western Digital et Seagate détiennent chacun plus de 40 % de ce marché mondial.

Les deux dirigeants rivaux avaient eux-mêmes thématisé la rareté. « In the very tight supply environment that we're in, that provides us an opportunity for increased pricing leverage », déclarait Irving Tan, CEO de Western Digital, lors de la conférence sur les résultats d'août. « The total number of units is not really increasing », notait Dave Mosley, CEO de Seagate, en avril. Chez Seagate, l'essentiel de la capacité nearline est déjà alloué jusqu'en 2028 ; chez Western Digital, la majorité de l'offre 2027 est engagée, avec des pans de 2028-2029 déjà couverts.

Les analystes doutent cependant que Toshiba casse réellement cette discipline d'offre. « Toshiba's announced expansion may have a limited effect on global HDD availability », estime Asiya Merchant chez Citi, parce que le groupe dépend de fournisseurs extérieurs pour des composants critiques comme les plateaux et les têtes de lecture. LYNX Equity Strategies ajoute que l'investissement « may not materially close the global supply shortage » et traduirait plutôt « Toshiba's desire to secure Japanese supply rather than an attempt to aggressively take global share ». Nitto Denko a parallèlement engagé 28 milliards de yens pour relever de 40 % sa propre capacité d'ici fin FY2028.