ASML relève 2026 à 43-45 Md€ après un T2 porté par l'IA
TL;DR
- ASML publie un T2 2026 à 9,3 Md€ de chiffre d'affaires, 2,9 Md€ de résultat net et une marge brute de 54,0 %.
- L'objectif annuel passe de 36-40 Md€ à 43-45 Md€, soit environ 16 % de hausse au point médian, avec un T3 guidé entre 11,0 et 12,0 Md€.
- La capacité EUV augmentera d'environ 30 % en 2027 par rapport à 2026, avec un supplément de 30 % à l'étude pour 2028.
Un trimestre au-dessus des attentes est une chose, un relèvement de fourchette annuelle en est une autre. ASML a fait les deux, et c'est surtout la seconde partie qui compte pour toute la chaîne des puces avancées. Selon le communiqué relayé par StockTitan, le fabricant néerlandais d'équipements lithographiques a livré 9,3 Md€ de chiffre d'affaires et 2,9 Md€ de résultat net au T2 2026, avec une marge brute de 54,0 %.
La vraie information est dans la guidance. ASML relève son objectif 2026 à 43-45 Md€, contre une fourchette précédente de 36-40 Md€, soit une hausse d'environ 16 % au point médian. Le T3 est guidé entre 11,0 et 12,0 Md€, avec une marge brute attendue à 55-57 %. Le CEO Christophe Fouquet met en avant que les investissements en cours liés à l'IA et les progrès continus dans les technologies d'IA tirent la demande de puces logiques et mémoire avancées. Formulé autrement, la demande finale des hyperscalers a atteint le carnet du fournisseur amont le plus contraint du secteur.
La lecture industrielle est encore plus parlante. Le groupe prévoit d'augmenter sa capacité EUV d'environ 30 % en 2027 par rapport à 2026, et étudie un supplément de 30 % pour 2028. Même trajectoire côté DUV immersion. La croissance annoncée est ventilée par segments : environ 45 % côté EUV, environ 25 % en métrologie et inspection DUV, plus de 30 % pour la combinaison upgrade et services, et environ 75 % en revenus mémoire, cette dernière ligne étant celle qui trahit le mieux l'appétit HBM et DRAM autour de l'IA.
Le caveat honnête, c'est que ces chiffres reflètent la vision d'ASML sur son propre carnet de commandes, pas une garantie sur la demande finale : une décélération du capex IA ou un décalage des feuilles de route Logique et Mémoire pourrait retendre la fourchette dès 2027. Ce que le communiqué ne détaille pas, c'est la répartition géographique de la demande, l'exposition précise au marché chinois, ni la part de commandes fermes derrière le relèvement.
Pour les grands fondeurs et fabricants mémoire côté client, la conséquence est concrète : la fenêtre pour sécuriser des créneaux EUV 2027-2028 se resserre, et se négocie maintenant.
Article original publié par stocktitan.net
Lire l'article original →Titre original : ASML : Q2 2026 à 9,3 Md€ de chiffre d'affaires et forecast 2026 relevé à 43-45 Md€ sur la demande IA